【2025.08.05】 股红早盘内内参

周一A股市场三大指数低开高走，沪指收涨0.66%，创业板指涨0.50%，两市成交1.51万亿，较上一交易日缩量1017亿。盘面上，两市3877只个股上涨，1312只下跌；涨停69家，跌停6家。早盘指数以集体低开消化周五外围市场大跌的恐慌情绪，随后沪指快速拉升翻红并维持强势整理，尾盘一小时进一步上扬，带动相对弱势的创业板指翻红。进入市场扰动因素频发的8月份，美国与盟友达成经贸协议，市场对中美关系改善预期降温；美联储表态和非农数据波动，降息节奏不确定性增加。国内方面，政治局会议和PMI数据，导致市场对增量政策和顺周期的预期降温。但是，全球货币宽松和A股资金面充裕的环境不变，新赛道的结构性景气也未变，投资者牛市预期更没有改变，阶段性震荡整固反而有利于慢牛行情行稳致远。指数趋势依然保持向上，短线围绕3600点震荡反复后继续上行：

上证指数日K线图

军工股周一再度爆发，爱乐达、科思科技、兴图新科、北方长龙、恒宇信通集体20cm涨停，航天电子、利君股份、天箭科技、建设工业上板，高位人气股长城军工反包收3天2板。2025年地缘政治冲突不断，我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验，在军贸领域引领下，我国国防军工企业价值有望得到重估。另外，8月1日央视军事专题片《攻坚》首播，首次披露了我国陆军无人化作战模式，无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习，再加上下个月即将举行的纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年阅兵式，军工板块有望迎来景气向上拐点，贯穿整个8月份的市场炒作。但目前场内资金偏好趋势股抱团模式，除军工板块的长城军工外，超级水电概念股西藏天路、西宁特钢、南方路机都进入了抱团状态，盾构机属性的山河智能换手涨停更成为了上板最强势个股。

山河智能

与此同时，市场持续性最强的AI算力硬件和创新药，周一还延续热度。其中AI产业链分化相对更严重，算力硬件方面，PCB概念股迅捷兴、松井股份涨超10%，核心原材料复合铜箔概念股隆扬电子20cm，铜基新材料概念股江南新材反包3天2板；液冷服务器概念股科创新源、思泉新材均收涨12%+；还有数据中心变压器概念股顺钠股份、服务器电容器概念股江海股份封涨停。AI应用端，AI智能体概念盘中异动拉升，能科科技、华盛昌封板，金现代20cm，金科环境、普元信息、卓易信息等多股涨超10%。创新药概念继续受到资金青睐，诚意药业、京新药业首板，叠加辅助生殖概念属性的福元医药5天3板，高位人气股联环药业午后涨停，翰宇药业、南模生物双双20cm，周五逆板块而调整的强势股广生堂冲击20cm但未能成功，股价再创历史新高，还有阳光诺和、赛轮生物、苑东生物等多股涨超10%。

除上述方向外，早盘芯片股华虹公司超7%，股价创历史新高，东芯股份20cm，芯导科技、美埃科技、芯原股份等多股跟涨。固态电池概念盘中震荡拉升，上海洗霸封板，叠加创新药、固态电池双重属性的海辰药业20cm，晶华新材触及涨停股价创历史新高，星云股份、美联新材涨超10%。消息面上，上汽确认全球首款搭载半固态电池的量产电动车全新MG4电动掀背车8月5日正式亮相。同样由消息面催化的机器人概念股成为个股涨停最多的方向，2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京经济技术开发区举办，200余家国内外机器人企业的1500余件展品集中亮相。受此提振，中马传动4天3板，日盈电子2连板，国机精工、力鼎光电、夏厦精密、山东威达、浙江荣泰、五洲新春等一众个股涨停，叠加智能物流属性的东杰智能20cm两连板。题材之外，两市最高连板高度仅有4板。

题材热点炒作脉络梳理（08.04）

周一市场有三个脉络特征：一是“双创”个股的活跃度比主板更好；二是趋势性个股抱团炒作风气继续，包括军工的长城军工，创新药的联环药业、广生堂，超级水电的山河智能、西宁特钢、南方路机，都是典型代表；三是不管创新药、机器人还是相对军工，都是持续和反复活跃过的“老题材”，因此周一整个盘面可以理解为是超级水电概念分歧、调整期间老题材进行“卡位”表现。周二的机会方向，还是超级水电概念股的几只人气股，除山河智能外，3连板的文科股份能否形成弱转强是重点。

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