标普500首次突破6400点！AI热潮席卷下大型科技股成牛市引擎

智通财经获悉，标普500指数周二再度创下收盘新高，首次在交易日结束时站上6,400点大关。与自2022年10月开启的牛市大部分时间类似，本轮上涨的最新一波动力依然来自大型科技股。其中，Meta(META,US)和Palantir(PLTR.US)均上涨逾2%，创下历史新高收盘价。

DataTrek Research联合创始人Jessica Rabe在周二的研究报告中写道：“投资者再次偏爱美国大型科技股，而非大盘股整体，而且这一走势尚未过度。”

Jessica Rabe指出，自市场触底以来，标普500指数市值前20名的股票平均上涨了40.6%，远超同期基准指数27.9%的涨幅。这意味着，前20大成分股在推高指数方面贡献巨大，而其余480只股票相对而言则是“净拖累”。

几乎所有表现优于标普500指数的公司——包括英伟达(NVDA.US)、微软(MSFT.US)、苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Alphabet(GOOGL.US)、Meta、博通(AVGO.US)、特斯拉(TSLA.US)、摩根大通(JPM.US)、奈飞(NFLX.US)、甲骨文(ORCL.US)和Palantir——其股价都与某种程度上的人工智能增长有关。

对此，Jessica Rabe表示：“最终，利用颠覆性创新(如人工智能)的科技公司将推动美国股市的回报。”

从板块角度来看，市场反弹同样带有AI色彩。自市场触底以来，只有信息技术(XLK)和工业(XLI)板块的表现跑赢大盘。花旗美国股票策略师Scott Chronert近期将标普500指数年终目标上调至6,600点。他指出，工业板块的上涨其实是AI交易的延伸，因为这些公司受益于不断增加的AI支出。

Scott Chronert表示：“你会发现，这种更广泛的AI影响正在渗透进指数，比单纯的科技板块范围更大。”他认为，市场的长期机会仍在于识别那些最终能借助AI提升利润率和生产率的公司，“我们可能仍处于AI基础设施建设的早期阶段，更大、更长期的机会将来自更多公司将AI融入自身运营、从而推动生产和盈利指标持续向上”。

此外，Oppenheimer & Co.的首席策略师John Stoltzfus将标普500指数的年底目标上调至7,100点——这是机构跟踪的策略师中最高的标普500指数预测。

而有着“华尔街预言家”称号的Sanctuary Wealth资深策略师玛丽•安•巴特尔斯近日表示，人工智能(AI)将推动盈利增长，并将标准普尔500指数推至历史新高。她目前预计，到2025年底，美国股市将升至7000点，较目前的历史最高位上涨12%。巴特尔斯指出，美国股市的赢家将继续成为赢家。她并不担心大型科技公司的市场集中度。巴特尔斯写道：“盈利增长仍然相对稀少，主要集中在科技以及与科技相关行业、工业、金融以及受益于电力需求加速的公用事业行业。”

美银调查：九成投资者认为美股被高估

值得注意的是，美国银行最新全球基金经理调查显示，8月有91%的投资者认为美股估值过高，为十余年来最高。但与此同时，投资者对美股的配置比例却有所上升，从7月的净减持23%收窄至净减持16%。

调查还显示，市场情绪复杂：仅5%的受访者预期美国经济将“硬着陆”，现金持仓占比维持在3.9%的低位;“AI股票泡沫”担忧上升至41%的投资者认同，14%将其列为首要风险。此外，投资者对新兴市场的兴趣升温，净加仓比例达37%，为2023年2月以来最高，原因包括美元贬值近10%及对中国经济预期的改善。

曾准确预警年初抛售行情的Stifel首席股票策略师Barry Bannister周一则再度发出警告。他表示，目前的高估值与上世纪90年代末的华尔街狂热相似，“七巨头”科技股领涨，IPO市场活跃，但在滞胀背景下，美国经济可能在下半年突然放缓，从而引发抛售，标普500或回落至5500点。

Bannister指出，当前AI资本支出热潮以及年初为规避关税而提前进行的采购支出，都不足以长期支撑经济。他强调，标普500当前市盈率已达24倍，明显高于过去五年的22倍均值，“估值问题不会立刻显现，但一旦爆发，往往酿成1929年、2000年和2022年的那种崩盘”。

本文源自智通财经网