3674破了，却没多少人兴奋？下午这俩信号要盯紧

今天开盘沪指一下冲过3674点，按说该高兴，但身边不少朋友却在念叨：“指数涨了，我手里的票咋还绿着？”上午收盘，这种感觉更明显——指数在高位晃悠，下跌个股比上涨的还多了几百家。这行情到底咋回事？下午能按预想的冲3695吗？咱们慢慢聊。

1. 突破3674，为啥大家不兴奋？

最直接的原因是“赚指数不赚钱”。上午沪指涨了0.6%，但下跌个股2600多家，比上涨的多了近200家。手里捏着中小盘股的朋友，大概率感受不到行情的热度。

这得从资金“偏好”说起。上午沪深300（大权重）涨了1.2%，中证1000（中小盘）只涨0.1%，资金全往大块头扎堆。茅台、宁德时代这俩“巨无霸”，上午就贡献了沪指近四成的涨幅，而3000多家中小票，平均涨幅还不到0.3%。

更有意思的是情绪数据：同花顺的“市场情绪指数”上午才58分（满分100），连“偏热”都算不上。对比去年10月那波突破，当时情绪指数冲到85分，小区大妈都在问买啥股。现在这状态，说明资金还在“偷偷干活”，没到全民狂欢的时候。

2. 大科技领涨，是真强还是虚火？

上午人工智能板块涨了3.5%，看着挺猛，但拆开看，里面藏着“真家伙”和“跟风者”的区别。

算力龙头中科曙光涨了5.2%，查了下它的半年报预告，AI服务器订单同比增了70%，实打实的业绩撑着；而有些蹭概念的小科技股，上午涨了2%，但半年报是亏损的，尾盘还被资金砸了1个点，这就是典型的“虚火”。

半导体板块也挺有意思，设备股平均涨4%，材料股才涨1.5%。这不是乱涨——最近国内半导体设备进口替代率从30%提到了45%，中微公司、北方华创这些龙头，订单都排到明年了，资金肯定盯着有真技术的公司。

3. 证券和医药发力，能撑住下午行情吗？

证券板块上午涨了2.5%，但内部像“贫富分化”：中信证券涨了4.8%，某地方小券商才涨0.6%。这背后是“实力差距”——头部券商上半年投行收入（帮企业上市）同比增28%，中小券商这部分收入才增9%，资金不傻，肯定买赚钱能力强的。

医药板块后来居上，生物药涨了2.3%，主要靠两个消息撑着：一是创新药医保谈判结果比预期好，某龙头药价降幅比去年少了15个百分点；二是海外疫苗订单回暖，智飞生物上午被买了5亿，就是这个逻辑。

但这俩板块下午想持续发力，得看量能——证券上午成交800亿，下午至少得再放200亿；医药上午成交500亿，要是缩到400亿以下，可能就“歇菜”了。

4. 1.3万亿成交，80亿主力流出，藏着啥动作？

上午两市成交1.3万亿，比昨天多了1100亿，看着热闹，但资金流向藏着门道：

主力资金流出的80亿，主要从两个地方跑了：一是前期涨太多的AI小概念（净流出35亿），二是高位题材股（净流出28亿）。反倒是银行、保险这些“冷门股”，被偷偷买了25亿——这说明资金在“高低切换”，不想追高，开始捡便宜。

还有个细节：北向资金上午净流入18亿，专买大科技和证券龙头。外资向来喜欢“买主线、不碰杂毛”，这跟主力资金的调仓方向对上了，说明主线还没到撤退的时候。

5. 下午能冲3695吗？盯紧这俩信号

下午可能摸3695，这数有点道理——3695是去年9月的一个小高点，套牢盘不算多。但能不能摸到，得看两个关键点：

一是创业板能不能稳住。上午创业板指涨了2.1%，主要靠新能源电池和医疗设备龙头撑着。下午这俩要是能保持3%以上的涨幅，创业板就能带着大盘往上冲；要是跌回1%以下，沪指可能跟着歇脚。

二是证券龙头的封单。中信证券上午涨停板上有30万手封单，下午要是能保持20万手以上，板块热度就不会散；要是封单掉到10万手以下，冲高后大概率回落。

支撑位也得记着：3670点是上午回调的低点，要是下午跌破这儿，可能就得等3660附近的承接了。

6. 操作上，别被指数带偏了

手里有主线股（AI龙头、头部券商、医药绩优股）的，别瞎卖。只要没跌破上午的低点（比如某AI股没跌到3%以下），就再拿拿，这些是资金重点照顾的对象。

手里是跟风小股的，下午要是冲高，不妨换成主线。比如某蹭AI概念的小票，上午涨1%，但成交量缩了，这种票大概率跑不过指数，别死扛。

空仓的朋友别急着追3695，等回调到3670-3680区间，看看主线板块的承接力，再小仓位试试水，比现在冲进去踏实。

总结：热闹里找节奏，比猜点位靠谱

3674破了是好事，但别被指数的热闹冲昏头。现在的行情，选对方向比看点位重要——跟着主线（有业绩的科技、证券、医药）走，比乱买杂毛股强。

下午大概率是“先冲后稳”，但具体怎么走，得看主力资金愿不愿意接着干活。咱们普通投资者，不猜顶不猜底，盯着手里的票和主线节奏，就不会踩错步。