控温慢牛更健康，六大关注点看惯性！

昨天的行情不具体复盘了，昨日早报已经大费笔墨预期腾讯音乐将带动市场对腾讯的业绩预期，而且会带动A股的指数行情，新高有理了。而今天入港股，空间就不确定了，哪有那么容易！

而“慢牛始终是最大的逻辑”，早上跳水和下午跳水时，信牛就拿得住，安心工作。越看盘越怀疑越爱操作，越容易拍腿！

只是昨天指数级别有点加速，可能随时有控温，慢一点更好。

市场情绪我们分析过，至少有一半人不相信有牛，竟还有近半个股下跌。而午后追涨进来的，面临接下来的博弈挑战。

本轮行情，绝非“真牛”，而是机构化、景气+政策、大环境恰好配合的慢牛强势行情。所以，绝不是以前随便买个啥就赚的行情，市场天天有博弈。

港股是领涨品种，净买83亿，做T大佬大卖90亿，赚钱就走。昨天我们预期过了，说他们“90%成功”当个乐趣吧。南向资金对港股影响不大，定价权在外资手里，只是有助于我们评估一下资金的心态。

近期回答过至少50人次“恒生科技、中概互联网怎么不动……”之类的问题，答案都是一个“内卷短期压制，关键是中报！”

隔夜中概股表现尚可，腾讯ADR涨7%，阿里巴巴3%。今天外资的研报将密集打出来，短期腾讯带动互联网还有惯性，但追涨意义已经不大，要追昨天就追了。

我们关注的，一是对港股科技整体的带动；二是细分领域比如AI是否有惊喜。目前还不显著，今天等下外资研报。

刚刚联想有个不错的财报，港股先看惯性，说不定外资会整体调高财报预期。

申赎数据上多空基本平衡，港股、宽基、酒、医药的申购比较零散，暴涨的通信还有人，主题牛啊。而创业板、半导体、科创系、军工系等小幅派发。

隔夜六大关注点。

01 | 社融数据披露

- 7月社融增量1.16万亿元，新增人民币贷款-500亿元，M2同比增8.8%超预期

社融这个不要过度解读，不算太好也不算太差的情况下，对市场影响不大。这轮行情是景气行业为核心的，又不是整体行情。

02 | 大基金减持佰维存储、安路科技等四家公司

-长城军工：如公司股价进一步上涨，公司可能申请停牌核查。

以上有控温的感觉，因此市场突然跳水调整的话，不要意外，慢牛不变，调整就是低位配置机会。最需要关注的，是监管的态度。

03 | 13天超300只公募基金限购:单日限购低至百元

限购的意思，就是基金在高位建仓也很为难。我们昨天也分析过了，任何人问高位主题怎么办之类的，很难回答。

这也表明，市场不是真牛，对当前位置很多资金认为很高了。但慢牛就是温水煮青蛙，牛一定会有超级高度的主题，不要被上证指数蒙蔽。它新高关我们屁事，一点影响没有！

04 | 美国芯片后门

-知情人士透露，美已秘密在他有可能被转运至中国的先进芯片目标货物中植入位置追踪装置

不便多评论，但影响英伟达在国内销售，一旦成真，对CPO有情绪影响。必须说，过去一周抱团过分了。这个事情的反向，是利好国产芯片、科创等。但看看寒武纪、海光信息等可怜的体量，还是“慢牛”吧。

05 | 平安大买银行、保险H股

-香港交易所：平安人寿于8月8日中国邮政储蓄银行H股持股比例增至15.05%

-香港交易所：中国平安8月11日中国太保H股持股比例升至5.04%

真要吃股息的，就去港股。A股的银行成色，30%是避险，30%是控指数……保险股本来也有牛市逻辑。

06 | 产业：机器人、苹果智能

-OpenAI被曝计划以约8.5亿美元估值投资新的脑机接口初创公司Merge Labs

-苹果人据报准备推出一款定位为“虚拟伴侣”的智能桌面机器人

-全国首个全尺寸人形机器人赛事将在合肥启幕

机器人大会结束了，没有太重磅的，但主题没有见光死算不错了。接下来还有机器人比赛、具身大会等，看看热度。

苹果有个人工智能大战略，首款产品是桌面机器人，讲实话觉得在国内产品高速迭代的情况下，他们这些东西low啊，但我们产品进不去老美市场。不过苹果股价涨了，继续利好果链、消费电子。

还有脑机，继续活跃，OpenAI要投资，表明与人工智能是一体的，AI+！

其他消息面扫描下。

两只虚拟资产现货ETF将于8月21日在港交所挂牌，分别挂钩比特币和以太币，这样总共香港有9只虚拟币现货ETF了。对稳定币、虚拟资产感兴趣的，主要还是看香港证券ETF，兼顾牛市情绪。

多晶硅小涨0.42%，慢慢来，反内卷也是慢牛节奏，看政策和需求端变化前进。你要投，就不要天天问怎么不涨。

周四先看个人气惯性，如果看到东方财富之类的人气龙头被砸，那就是控温了。如果有这个预判，跌了都不慌是不是。

景气主题低吸依然有胜算，强大的惯性岂是一天两天能动摇的。

不多说了，慢牛慢一点好！