Wedbush：美放宽AI芯片对华出口限制，利好美国科技股

智通财经APP获悉，美国政府近期达成协议，允许英伟达(NVDA.US)和AMD(AMD.US)通过出口许可证在中国销售其人工智能芯片，条件是向美方分享15%的销售收入。这一政策调整被Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯团队视为"消除人工智能革命增长的关键障碍"，并成为未来12至18个月内人工智能相关科技股上涨的积极信号。

根据协议内容，英伟达将对其H20 AI加速器在中国市场的销售收入贡献15%的份额，AMD则需从MI308芯片收入中划出相同比例。艾夫斯团队指出，尽管该交易在科技与法律界引发争议，但其实际效果将显著利好美国科技生态系统的整体发展，并加速全球人工智能革命的推进。

该分析强调，若美国持续限制H20芯片出口，华为将每年获得约150亿美元的人工智能芯片市场机会，这可能成为中国在AI领域的重要竞争优势。艾夫斯团队认为，特朗普政府需在"国家安全政策"与"支持顶尖科技企业全球化"之间寻求平衡，避免因过度限制损害美国企业的全球竞争力。

值得关注的是，艾夫斯团队30年来首次提出"美国在科技领域领先"的论断。其依据在于，全球人工智能革命目前由英伟达、微软(MSFT.US)、Palantir(PLTR.US)、OpenAI、谷歌(GOOGL.US)、Meta(META.US)、亚马逊(AMZN.US)及AMD等美国企业主导。而中国科技巨头如华为、阿里巴巴(BABA.US)、百度(BIDU.US)、腾讯、小米等正加速技术追赶，形成"双向竞争"格局。

分析师特别以中东为例，指出沙特、阿联酋等国正构建人工智能战略基础设施，而英伟达、微软、谷歌等美国企业将主导芯片供应与数据中心建设。艾夫斯团队总结称，这是"人工智能引领的第四次工业革命中全球市场份额的争夺战"，美国科技公司需通过合理代价(如15%收入分成)换取进入中国及其他主要市场的机会，以巩固其全球领导地位。