8月以来海外机构调研股简析

8月以来海外机构调研股综合分析

1. 华明装备：电力设备龙头，聚焦变压器分接开关与光伏支架，电网升级+新能源需求驱动，业绩稳增，调研热度冠绝全场。

2. 百济神州 - U：全球化创新药龙头，泽布替尼等管线亮眼，研发投入高暂未盈利，海外机构押注长期研发壁垒。

3. 杰瑞股份：油气装备+新能源双轮，受益油气资本开支回升，海外市场拓展，业绩微增显周期复苏信号。

4. 九号公司 - WD：智能短交通龙头，电动两轮车出海+机器人起量，成长确定性强。

5. 海康威视：智能物联巨头，安防需求复苏+AI赋能硬件迭代，海外业务稳健，业绩韧性凸显龙头议价力。

6. 中宠股份：宠物食品“代工+自有”双模式，消费升级+肉价回落增厚利润，42.56%增速印证赛道景气。

7. 塔牌集团：华南水泥龙头，基建复苏+错峰限产提价，煤炭成本回落。

8. 汤臣倍健：保健品龙头，消费复苏不及预期+渠道库存调整，业绩下滑17%，静待需求回暖与新品破局。

9. 东方雨虹：防水龙头，地产低迷+渠道库存压顶，业绩降40%，期待基建托底与数字化渠道改革。

10. 容百科技：三元锂电正极企业，锂价暴跌，锂电材料周期下行风险高企。

11. 冠石科技：显示材料（偏光片）供应商，面板周期下行拖累订单。

12. 九洲药业：小分子CDMO龙头，创新药订单增长（海外占比40%），研发投入支撑长期竞争力，业绩稳增10.7%。

13. 博瑞医药：创新药+高端仿制药布局，脂质体技术平台稀缺，管线推进中，业绩未披露，技术卡位价值凸显。

14. 藏格矿业：盐湖提锂+氯化钾双主业，资源壁垒深厚（锂成本3 - 4万/吨），锂价回落仍盈利。

15. 迪普科技：网络安全+工业互联服务商，信创需求稳但竞争激烈，利润微增0.17%，静待规模效应突破。

16. 恒勃股份：汽车进气系统供应商，绑定新能源车企，电动化渗透率提升驱动增长，业绩未披露，国产替代可期。

17. 芯原股份：半导体IP授权+定制龙头，RISC - V推广+汽车电子需求释放，IP库国内领先，业绩未披露。

18. 新洋丰：磷复肥+磷酸铁一体化，磷资源壁垒支撑双主业，肥化稳增+新能源突破。

19. 绿通科技：电动休闲车（高尔夫球车）龙头，聚焦海外 niche 市场，出口需求稳定，业绩未披露，细分壁垒深。

20. 金杯电工：特种电缆（轨交+新能源）供应商，轨交复苏+新业务拓展，低估值具安全垫。

21. 上海合晶：半导体硅片（8英寸）企业，功率半导体需求+国产替代加速，产能爬坡中，业绩未披露。

22. 华测导航：高精度定位（北斗+测绘）服务商，基建+农业数字化驱动，海外项目拓展。

23. 思特威 - W：图像传感器龙头，汽车ADAS+AI安防驱动量价齐升，绑定海康/特斯拉，高成长标杆。

24. 赛分科技：色谱填料（医药上游）企业，国产替代+创新药需求爆发，产能扩张，关键耗材壁垒高。

25. 南极光：背光模组供应商，Mini - LED技术升级+客户结构优化，周期拐点扭亏，新业务（VR显示）待突破。

26. 雅本化学：医药中间体+新能源材料双轮，试剂业务复苏+锂电添加剂放量，减亏显经营拐点，多业务修复中。