特朗普求情也不管用，中国不买了，美国700万吨大豆恐烂在地里

文|避寒

编辑|避寒

特朗普在媒体上一次次喊话，要中国多买美国大豆，还不满足于增加一点点，直接喊到翻几倍。

可眼看9—10月旺季要来了，中国的船期，却一艘艘排在南美港口。这背后，是价格在作怪，还是另一套账在心里。

这段时间，特朗普的口气很冲，他在公开场合点名中国，说要大幅增加采购美国大豆，最好翻好几倍。他说得直接，还带着数据，让农户、出口商、媒体全听得明白。

芝加哥大豆期货立刻起跳，交易大厅的气氛一下被点燃。美湾出口的基差也跟着拉高，好像只等中国的订单落下来。

农户在社交媒体上转发着这个消息，甚至有人开始计算，如果真能卖出那么多，自己能多赚多少钱。

可这股热闹，并没有传到中国买家的订单簿上，盘面是热的，现货是冷的。美国港口还在为可能到来的大单腾位置，中国进口商却没动笔签合同。

可是喊话是免费的，执行是要付代价的。

对买家来说，决定下单的，排在第一位的是执行风险，其次才是价格。

税负还在，关税休战只是延长了几周，就像吃了止疼片，疼痛缓了一缓，但病根还在，政策不稳，长单就下不出去。

更要命的是时间窗口，在农产品贸易里，时间就是金钱。

往年9—10月是美国大豆出口的黄金档，南美收割季过去，美国新作上市，船一艘艘往中国跑。但今年，南美提前下手，把这个窗口提前锁死。

巴西港口的发运安排早在二季度就被中国买家预定好了，船期排得密密麻麻，美豆根本插不进去。

买家的逻辑很简单，我要的不是今天你便宜两美元，而是你能按时到港，能顺利卸货，不用担心政策突然变脸。一旦风险落在自己头上，便宜的钱可能要用更大的损失来补。

现在的局面很讽刺，特朗普的喊话还在新闻标题里飞，南美的船已经在海上跑，到港时间才是生意的胜负手，谁先到，谁就占住市场。

6月中国进口大豆1226.4万吨，7月1167万吨，都处在历史高位。这说明，中国的采购节奏一点没慢下来，只是换了方向。

7月和8月的大部分货，来自巴西，这些船可不是临时找的，而是几个月前就签好合同、锁定港口的。这样一来，本该由美国承包的9—10月出口窗口，被南美抢先占满。

美国这边的情况很清楚，按照往年的节奏，8月起，中国就会陆续预定美国新季大豆。但今年到现在，USDA的出口销售报告上，几乎没有对华的大单。

净销售有时甚至是负值，也就是取消的比签的多，这在季节性高峰前，非常罕见。

去年同期，中国在9—10月向美国下单大约700万吨。这笔量如果今年落空，美国不仅会在出口榜上掉档，还会让农户的销售计划彻底打乱。

这不是单纯的生意问题，还会对产地的心理造成冲击。

很多人会问，那美豆是不是卖不动了？并不是，美豆在部分时段的价格确实比南美便宜，但这笔账不能只看离岸价，买家要把运费、保险、关税、汇率全算上。

南美在这几项上的组合更稳，而且港口的执行经验丰富，不容易出错，相比之下，美国的“不确定成本”更高。

还有一个细节船期的确定性。港口卸船是有节奏的，尤其是中国沿海的大型压榨厂，一旦船期打乱，生产线可能就要减速甚至停工。进口商宁可付出一点价格溢价，也要保证船期顺畅。

所以现在的局面很清晰，中国进口总量没降，但钱更多地花在了南美。

特朗普想要的大单，还在等待政策、价格和执行力同时就位。到那一天之前，喊话的分量，比不上港口起吊机的轰鸣声。

特朗普一开始打的，是情绪牌，直接喊中国要多买大豆，用的是夸张的倍数，想先制造舆论压力。

他清楚，美国农户的耐心有限，尤其是今年春天已经承受了天气和市场的双重不确定性。

但情绪牌的作用很短，几天热闹过去，盘面价格回落，美国出口商开始催促政府拿出更硬的手段，比如延长关税休战，甚至在农产品上单独给出“免税窗口”。

问题是，谈判桌另一边的中国，看重的是可执行的合同，而不是口头上的承诺。

这就是博弈的核心，你要的是真金白银的订单，对方要的是稳定和可控的供货环境。两者没同步，再多的喊话也落不下来。

于是特朗普开始打第二张牌价格让利。这张牌不直接由他出，而是通过市场释放信号，让美湾出口的基差逐步下调。

目的很明显，就是要把美豆的账面优势拉到足够吸引人。但价格只是表面功夫，税负和政策不确定性没解决，这个优势随时可能被吞掉。

还有一张牌是外交信号。白宫放出消息说，愿意继续和中国保持沟通，甚至暗示农产品采购可以作为改善关系的筹码。

这对国内农户来说，是一种安抚；对国际市场来说，是一种观望信号。但这种信号一旦和别的议题挂钩，执行力就会被稀释。

特朗普的困境在于，他手里的牌能出，但出不出效果要看对方愿不愿接。美国农户在等，他自己也在等，而时间站在任何一方这边，都会改变9—10月的出口格局。

真正能破局的，不是单纯的价格战，而是让买家相信，这批货从田间到港口，每一步都可控，这才是特朗普手里最缺的那张牌。

沿海压榨厂的库区很忙，卸船、清舱、化验、进仓，整个流程衔接紧密。豆粕库存不低，油脂也在去库，饲料厂的提货车排到厂门外。

生猪出栏、家禽补栏、水产旺季这些需求都在撑着加工厂的开机率。

进口商不想冒险，继续用南美兜底+美豆择机的组合。

南美提供主力货源，确保生产线不断粮；美豆留作补充，一旦政策和价格条件合适，就插进来填窗口。这样做，风险分散，成本可控。

这是典型的防守策略，它不会让你赚到最高的价差，但能保证供应稳定，尤其在不确定性高的时候，这是最保险的走法。

对美国农户来说，压力在增加，田里的作物还在长，天气模型每天都可能改一次产量预估，但市场的订单迟迟不来。

去年同期的700万吨窗口量，今年看起来悬了，对价格是打击，对信心更是打击。

接下来几周有三件事值得盯：

第一，看USDA每周出口销售里，中国的新季采购会不会突然放量，如果有连续的大单，美豆就能重新进窗口；

第二，看中国海关总署的月度进口数据，来源结构是否出现变化，美国货能不能爬回前几名；

第三，看关税休战期能否延长到覆盖主要船期，让进口商敢签跨季合同。

港口是最诚实的地方，吊机起落、货车进出、仓单生成，这些硬数据不会骗人。

市场可以被消息刺激，但最终会被执行力修正，特朗普在镜头前说的每一句话，最终都要落在卸船清单上才算数。

有人盼着反转，说不定政策会突然放宽，美豆价格再降一截，连续大单就能带动情绪。

但即便如此，如果船期和执行风险还在，进口商依然会把大头放在南美。因为在这条供应链里，缺一次船，就可能让整个产业链断一拍。

9—10月的发运表，就是今年这场博弈的成绩单。谁的货能准时停靠中国沿海，谁就拿到产业链的话语权，喊话有用，但港口的轰鸣声才是最后的裁判。

参考资料：

新华社——《中国大豆进口量保持高位 供应结构趋向多元》

路透社——《中国买家提前锁定巴西大豆 美国新作采购放缓》

人民日报——《中美经贸分歧应通过对话协商解决》