三峡能源是不是可以入手了

行业地位与政策红利 作为国内新能源龙头，三峡能源在海上风电领域占据全球领先地位（装机704.98万千瓦），同时受益于“双碳”政策长期支持。2025年绿电交易、CCER碳交易等政策有望带来额外收益，预计未来3年碳交易收益占比或突破总利润20%。财务表现与风险营收与利润：2024年营收297.17亿元（+12.13%），但净利润下滑14.81%至61.11亿元，主因电价下降及折旧成本增加。2025年一季度净利润微增1.16%，但扣非净利润同比下降13.87%，非经常性损益（如水电资产处置）支撑了短期利润。负债与现金流：资产负债率69.36%，有息负债超2300亿元，短期偿债压力较大；但现金流充裕（2024年经营活动现金流144.2亿元），资产扩张有序。估值水平 当前市盈率约20倍，低于行业均值25倍；DCF模型显示合理估值1593亿元，较当前市值（约1230亿元）存在29.5%低估空间。股价走势 近一个月股价在4.24-4.37元窄幅震荡，短期均线粘合，MACD绿柱缩短但未形成金叉，RSI中性（48），显示市场情绪谨慎。关键支撑位4.02元，阻力位4.67元。资金动向 近5日主力资金净流入3424万元，连续3日净流入，资金面小幅回暖。但成交量低迷（日均约4亿元），需放量突破才能确认趋势反转。短期（1-3个月）若股价回调至4.0-4.2元支撑区间（DCF估值下限），可分批建仓；突破4.67元阻力位后，目标价看至5.0-5.5元。适合短线波段操作，关注成交量变化及政策催化（如CCER第二批项目申报）。中长期（6个月以上）需观察海上风电装机进度及储能业务贡献，若2025年新增装机达标且毛利率回升，估值有望修复至1800-2000亿元。建议中长线投资者逢低布局，优先配置股息再投资（2024年股息率1.8%）。激进型投资者：当前价格（4.33元）处于震荡区间下沿，短期若站稳4.24元支撑位，可轻仓试水，止损位设4.0元。稳健型投资者：等待放量突破4.67元或回调至4.0元附近再分批介入，关注Q2财报及政策落地情况。风险提示：密切跟踪电价波动、补贴回款进度及债务风险，避免重仓押注。