军工资产，适合做中长期的配置！

老惯例，先说说国际动态：

一

美联储主席鲍威尔昨晚在听证会上，口风略微鸽了点，说美联储将在时机成熟时继续降息。如果劳动力市场疲软、通胀率下降，也可以提前降息。

听证会后，期权市场预计，美联储今年剩余四次会议的累计宽松幅度为60个基点，较一周前增加了15个基点。

大摩预计，美联储将在2026年七次降息，从3月开始，最终利率达到2.5%-2.75%。

二

昨天，伊朗和以色列宣布停火。

事后，还一度再起风波。以色列以伊朗违规为由，想继续大规模袭击伊朗。

为此，特朗普是破口大骂，在记者面前，都喊出脏话了，痛斥以色列以及伊朗不懂规矩。

以色列先是无所谓，说我管不了这些，伊朗既然违规了，我就必须打。

直到特朗普亲自给以色列总理通话，以色列才缩减了攻击规模，意思一下，就收手了。

到此，为期十二天的伊以冲突暂告一段落。

比起本场冲突的劲爆，更讽刺的是，三方居然都说自己赢麻了。

一场战争冲突，双方都是赢家，是不是很讽刺？

要说赢家，以色列算一个，特朗普算半个，伊朗俨然活成了笑话。

以色列通过本次冲突，不仅重挫了伊朗的核能量和军事力量，更重要的是成功把特朗普拉下水了，让美军开始真正介入。

特朗普算半个。特朗普赢在完成了对金主的任务，背后的利益颇丰；但想就此收手，那就不是特朗普能控制的。

这不，媒体已经在炒作美军的轰炸并未真正摧毁伊朗的核能力，只是延迟了几个月。

言外之意，几个月之后，以色列又可以以伊朗发展核武器为由，拉美军下水，继续打击伊朗。

至于伊朗就是个笑话。科学家被杀，首要军官被杀，核设施被炸。。堪称国耻，居然还说自己赢了。

现在印度赢学，都这么流行了吗？前不久伊朗跟印度结成战略合作伙伴，感情是学会了印度的赢学。

伊朗有本事也像印度一样，组织一个宣传团，全球巡回演讲自己的反击成功。

三

有人说，伊朗底子快打光了，也没办法，不得不和谈。

的确，伊朗很难，但以色列不难吗？前几天以色列的防空拦截能力已经在肉眼可见地下降。

中国有句俗话，叫做狭路相逢勇者胜。大家都难的情况下，谁坚持勇往直前，谁就是最后的赢家。

只要伊朗坚持打下去，也许不用一个礼拜，以色列就会主动议和，那格局就完全不一样了。

谁能料到，特朗普一递梯子，伊朗就迫不及待地滑溜下来，认怂议和了。

以色列被迫议和，自己认怂议和，能是一个格局吗？

就像朝鲜战争，最后也是双方休战，但从此之后，美国再也不敢跟我国挑起战火。

伊朗如此快地认怂，只会让以色列愈发变本加厉，认为自己想退随时可以退，那想打，自然随时可以打。

不出意外的话，等以色列补足防空弹道，就会继续打击伊朗。

再往后，以色列一旦发现伊朗有抬头迹象，就会随时敲打几下伊朗。

伊朗还想发展强大吗？至于发展核武器，想都别想了，还不如直接放弃，更有格局。

伊朗原本也算中东三强之一，巴以冲突刚爆发时，伊朗气势更是如日中天，有全面包围以色列之势。

谁能料到，才一年多的时间，伊朗战略优势全部丢失，自己还被以色列轻松拿捏，活成了笑话。

怪只能怪伊朗对美国幻想太多，以为对美国的退让，能换来美国的支持，结果就是一步步打自己的脸，任由对手一步步割肉。

更可笑的是，事到如今，伊朗居然还抱有幻想，跟当年没落的清王朝对西方的幻想愈发类似。

伊朗再这样搞下去，亡国是早晚的事了。霍尔木兹海峡不是谁想占据，就能占据的。你不行，自然有人会让他人行。

伊朗最好的出路，就是全心全意地向东看。

重要消息汇总：

1、国泰君安国际获香港证监会批准，获得加密货币（如比特币、以太币等）、稳定币的交易牌照，暴涨近200%。这构成了券商暴走的部分原因。

2、中国平安4连阳，创2024年11月以来新高，中国太保、新华保险、中国人寿携手上涨。跟券商一样，保险板块也具备牛市放大器的属性。

3、特朗普发帖说，“中国可以继续从伊朗购买石油。希望他们也能从美国大量购油。”特朗普为了打压油价、压制通胀，已经是不遗余力了。

有这个老歪歪在，油价怎么可能涨的起来？所以油气行业，至少一年内还是要谨慎些。

4、飞天茅台批价跌破1800元，据今日酒价6月25日的批发参考价，2025年飞天茅台原箱较前一日下跌85元，报1830元/瓶；2025年飞天茅台散瓶较前一日下跌70元，报1780元/瓶。

飞天茅台的价格一个月内跌近300元，连续跌破2000元、1900元、1800元三道关口。

我觉得这对白酒行业不是坏事，破掉虚高的价格，有利于行业更快的完成周期底部的调整，而不是持续的阴跌，那才是最可怕的。

白酒行业的问题，不是所谓的年轻人不喝白酒了，而是渠道库存过大、行业自身还处于调整周期的问题。

调整完后，白酒还是能够王者归来的，只是需要时间。

5、汇丰对100名基金经理的季度调查显示，投资者对新兴市场的看涨情绪达到两年多来最高。

我根据的，国际资金从上周开始流入中国了，流入中国 8.93亿美元，但是近8周外资流出中国5.91亿美元。

6、比亚迪被爆减产， 路边社消息，比亚迪已经取消了夜班，并将一些工厂的产能减少了至少三分之一。

7、明天晚上，是小米重要发布会发布电动车YU7价格，同时发布小米AI眼镜，现在京东人数，已经预约1.6万人。

据说yu7起步价27万。

8、国轩高科发布公告，固态电池尚未实现商业化。我看有雪球的投资者，因为国轩股价涨的、好，就开始说国轩的固态要超过宁德了。

看国轩今天的龙虎榜，进了陈小群和一个游资，其实就是游资拉的票。

今天我又咨询了一个在宁德工作的朋友，他说固态和液态是相通的，不存在什么弯道超车。国外LG和比亚迪还有比的资格，国内几个小公司几乎不可能。

我给雪球投资者的的建议是，炒作就是炒作，玩一把无所谓，反正A股就是这种生态，但是你要是真信了，可真要赔钱的。

聊个重要财经消息：

今年以来，国际地缘冲突不断，在这种情况下，6月23日，咱们正式宣布了9月3日阅兵的消息。

本次阅兵的一大亮点是：将安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。

很明显，这就是在秀咱们的国防科技的最新成果，是在秀肌肉！现代战争，打的是军事科技、是国家全面的科技硬实力。

本号此前反复讲过一个道理：发展硬科技（包括军事科技）是必须要走的一条路！

这个世界越是混乱，军事科技就会显得越重要。

目前，以色列和伊朗之间是暂时停火了，但这个世界，却并不消停，到处都是矛盾。

我近期在分析国际局势时，多次讲过一个道理：当今这个世界，各种矛盾重重，各国都没有解决方案，相反，各种“以邻为壑”式的转移矛盾，正在不断在世界各地上演，反而导致问题越来越复杂、越来越难以解决。

包括以色列和伊朗这次的冲突，问题解决了吗？

完全没有！

反而埋下了更多的雷、更多的隐患，未来随时可能再次爆发。

类似的情况，在很多地方都在上演。

在这种混乱的全球局势之下，拥有绝对的军事实力，才敢说拥有相对的安全！

而军事实力的核心，就是军事科技！

2025年政府工作报告首次将“加快发展新质战斗力”纳入，所谓的新质战斗力，本质上就是前沿军事科技支撑之下的新技术、新装备、新战法！

中国的国防开支，正在持续向新质战斗力领域倾斜，军工行业、军工类资产，比如航空航天ETF（专注于军工领域中的空天力量，一键打包“战斗机龙头”），将持续受益。

大力发展军事科技，是大势所趋，中国的军工行业还有很大的增长空间，咱们还是用数据说话，整理了三组数据：

1）近10年中美之间军费的对比：

在当前的国际局势之下，中国的军费开支与美国相比，还有很大的增长空间。

2）中国近10年的军费增速与名义GDP的增速对比：

近几年，军费增速明显跑赢GDP增速，可见中央对于国防建设的重视。

3）过去10年中国军贸出口的全球排名及市场份额：

很明显，中国军贸出口占据的市场份额太小了，与咱们的军事实力严重不匹配，随着歼-10C在实战中的大放异彩，未来中国军贸的增长空间也是巨大。而且，众所周知，军贸是一个暴利行业！

综合来看，大力发展军工行业是大势所趋，大家可以逢低、分批配置一定的军工类资产，比如航空航天ETF。

最后讲一句：军工资产，适合做中长期的配置！

今日复盘总结：

A股今天是气势如虹，继续大涨。上证一口气拿下去年3月高点，深成指和创业板则是跳空上涨，形成三个跳空缺口。

A股这波上涨，犹如伊以冲突的爆发一般，来得猝不及防。

市场曰：阅兵牛。

其实，不管哪种牛，A股早就具备上涨的基础，中国资产的修复远未结束。

只是，A股人心不齐，缺少一个强有力的带头者，多是互相拆台。

A股有句俗话，叫三根阳线改变信仰，经过这三天的大涨，很多资金会改变对A股的看法，加强对A股的关注力度。

只要A股稳住上行的节奏，就有望借助这波气势，实现一波像样的行情。

A股难得的时间窗口再次打开，就看多头能否把握住这次机遇了。

当下来说，上证已经打开新的空间，而深成指和创业板仍停留在关税战前，深成指和创业板会有更大的修复空间。

深成指和创业板修复第一目标，重回关税战前的震荡区间。

今天，指数大涨的推动器，是券商，券商etf都大涨5%+。正如昨天文中分析的，本次券商上涨有点不一样。

今天券商的确有个催化剂，就是国泰君安国际获得了虚拟资产交易服务的资格，打开券商新的想象空间。

四月底开始，一直让大家定投券商，执行的，到今天都能吃到肉了。

昨天有人问，券商持续性差，该如何止盈？

结论就是跟随止盈。

比如昨天大涨，就可以以蓝线做减仓线；

今日上涨后，不喜欢利润回测的，就以黄线做跟随线，想博一下的，就以红线为跟随线。

等5日线上移了，就可以以5日线为跟随线。

跟随的核心理念就是结合自己的风险偏好，找确定性最高的技术指标作为跟随，没有固定而唯一的标准。

一旦跌破跟随线，就可以减半仓，然后继续定投。

总而言之：

1、指数空间打开，可以积极做多，优先考虑创业板和深成指。

2、指数短期已经出现两个跳空缺口，若继续大涨，反而要提防冲高回落。

3、AI应用和反内卷方向可以继续挖掘，军工也可以关注，优先关注未大涨的细分方向和细分龙头。

4、券商这位置已经不太好入场了，怕错过，可以轻仓先压一点，后期可以继续定投。

5、没有合适标的且持股未涨的，可以持股待涨；指数走强的，绝大多数个股都会跟涨。

6、不想研究的，就继续定投相关ETF。之前定投券商的，可以根据上文做好跟随止盈。

7、科技和消费该涨了。