6月27日股市早知道

战略投入加速 全球量子计算竞赛进入黄金时段
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英国政府23日宣布，将在今后4年间在量子计算及相关技术领域投资超过5亿英镑（约合6.8亿美元），以期在全球竞争中增强自主能力。
除了英国，美、英、中等20余国发布量子技术国家计划，其中美国通过《国家量子倡议再授权法案》强化领先地位。我国一直高度重视量子科技发展，2025年政府报告中提到，要建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。统计显示，从2016年开始，量子科技已六次出现在政府工作报告中。
量子计算已成为大国科技竞争的核心领域，海外科技巨头IBM、谷歌等在超导路线持续突破，微软另辟拓扑蹊径，而中国在量子计算多路径探索中占据重要地位，我国量子计算产业发展潜力巨大。根据ICVTA&K及光子盒研究院数据，2024年全球量子产业规模为50亿美元，预计到2035年产业规模超过8000亿美元，CAGR为59%；2035年上游市场规模为2527亿美元。
2025年作为联合国教科文组织确定的“国际量子科学与技术年”。不仅是对量子力学诞生百年的历史性纪念，更是对量子技术从理论走向应用、从实验室迈向社会的全球性呼吁。
相关上市公司，1）$国盾量子(sh688027)$ 国内唯一实现超导量子计算机整机交付，主导“祖冲之三号”176比特芯片研发，自研稀释制冷机打破垄断。2）$西部超导(sh688122)$ 量子计算机用铌钛超导线核心供应商，为中科大“祖冲之三号”提供材料。

【热点聚焦】
新一代观天望远镜迎集中建设期 产业链引关注
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24日，由教育部推荐、国家自然科学基金委员会批准立项的国家重大科研仪器研制项目“2.5米大视场高分辨率太阳望远镜”（WeHoST）正式落户四川稻城，预计2026年底完成配套设施建设，开展望远镜总装调试。据了解，WeHoST是全球最大的轴对称太阳望远镜。目前，望远镜本体即将建造完毕。WeHoST主镜口径达2.5米，看得清的同时更能看得广，分辨率较国内外现有的大口径太阳望远镜有所提升的同时，观测视场也扩大了三到四倍，能够覆盖整个太阳活动区。
而在三天前，由中国科学院紫金山天文台主导的4.2米地基专用天体测量望远镜与2.5米多终端通用望远镜在青海冷湖天文观测基地启动建设。这两台望远镜的主要科学目标都是用于太阳系天体观测，在观测技术手段上相互补充，实现对太阳系天体的高精度“定位”。两台望远镜建成后将是我国天文学领域的一次重大突破，将形成国际先进的地基光学精密观测体系，实现我国精密天体测量观测能力的重大跨越，为我国天文学实测研究和航天强国建设提供强大的高精度观测保障。
地基光学天文望远镜属国家重大科研仪器，截止目前我国共有3台口径超过2米的地基光学天文望远镜。据悉，上述项目将于2026-2027年陆续完工，产业链订单预期集中在2025-2026年释放，可优先选择具备“大国重器”项目经验的上市公司。1）$东南网架(sz002135)$ 曾参与FAST（天眼）项目的反射面单元制造，太阳望远镜的主体结构或相关配套设施可能涉及类似技术需求。2）$鸣志电器(sh603728)$ 与中科院国家天文台合作，公司五相步进电机的高精度细分技术直接应用于FAST反射面的精密调整。3）$奥普光电(sz002338)$ 作为中科院长光所唯一控股的上市公司，公司在光电测控、光学材料等领域具有深厚积累。

【产业观察】
低空经济蓄势起飞 无人机物流渗透率有望加快
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二季度以来无人机物流渗透率明显提升。近日，美团无人机首条常态化航线正式投入运营，从香港科学园起飞，降落在马鞍山海滨长廊，跨海飞行需约5分钟，对比传统骑行配送方式效率提升近7倍。此前不久，顺丰速运在郑州航空港区开通两条常态化航线，载货无人机10分钟完成乡镇配送，时效较传统陆运提升4倍，未来计划覆盖社区、医院等全场景；南京城北万象汇至八卦洲的无人机配送航线试飞成功，8分钟完成跨江配送，解决洲岛居民即时购物需求。
自2024年全国两会将低空经济写入政府工作报告后，深圳、合肥等26个省市密集出台政策支持无人机物流。例如，深圳盐田区已建成低空融合飞行试验区，开通覆盖物流、文旅等场景的航线网络，并接入低空场景应用服务管理系统，实现无人机飞行的实时监控与调度。此外，深圳已建成126个无人机起降点，并探索“无人机+快递柜”模式，实现24小时无人化配送。技术方面，美团、顺丰等企业的物流无人机已实现载重10-150公斤、航程10-450公里的能力，且成本逐步降低。
无人机物流正从“试点验证”转向“规模化商用”，政策红利释放、技术成本双突破、多场景渗透加速推动三维物流网络成型。可关注：1）技术方案与系统集成商。$纵横股份(sh688070)$ 垂直起降固定翼无人机市占率62%，中标“智慧巴中”低空经济项目。2）无人机物流地面保障及配套服务商，如$星网宇达(sz002829)$ 、$威海广泰(sz002111)$ 等。

越南总理会见中国铁路“三巨头” 跨境铁路合作或加速
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6月24日，在中国天津举办的世界经济论坛年会期间，越南政府总理范明政与中国铁路总公司、中国铁建、中国交建三大龙头企业负责人的会面，成为了备受瞩目的焦点事件，此次会面释放出强烈的中越跨境铁路合作加速推进的信号。
目前，中越之间的铁路合作有着良好的基础，早已开通的中越米轨铁路等既有线路，已在跨境运输中发挥了重要作用。然而，随着两国经贸往来的日益密切和区域经济一体化进程的加快，对于更高效、高速的铁路运输需求愈发迫切。此次密集会见，预示着中越铁路合作将向更深层次迈进，南北高速铁路项目有望成为双方合作的新标杆。
相关公司中，$佳讯飞鸿(sz300213)$ 产品已覆盖东南亚相关市场，目前，公司已承接了多项“一带一路”重大铁路项目，参与了越南铁路调度通信系统项目；$科安达(sz002972)$ 为铁路、轨道交通领域高端装备的研发、生产、销售、维护和系统解决方案的国家高新技术企业，公司产品远销泰国、越南、印尼雅万高铁、匈塞铁路等轨道交通及铁路建设中。

【行业动态】
多地密集发放消费券 暑期出游热潮将拉开序幕
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随着暑期消费旺季来临，多地陆续出台一系列促消费惠民生措施。自6月25日起，安徽省马鞍山市经开区发放新一轮汽车消费券，在消费时可叠加国家、省以旧换新相关政策；为降低市民装修成本，激发改善型住房需求，河南省郑州市自6月23日起发放第一批装修消费券；为激发餐饮行业的消费活力，山东省青岛市自6月18日至6月30日发放500万元餐饮消费券；湖北省举办的“乐购湖北616三好节”将联动美团平台发放逾3000万元消费券，涵盖餐饮、住宿等消费领域。
另外，随着暑运火车票逐步开售，暑期旅游预订热潮的序幕也已拉开。多家在线旅游平台发布的报告显示，从目前的预订情况来看，今年暑期旅游人次至少同比增长三成。
总体来看，暑假旅游旺季来临，叠加各地启动新一轮消费券等扩内需稳增长政策持续推进，国内线下消费有望进一步复苏，可关注$中铁工业(sh600528)$ 、$君亭酒店(sz301073)$ 及$众信旅游(sz002707)$ 等。

邮轮市场回暖按下“快进键” 概念股受关注
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6月24日，上海吴淞口国际邮轮港迎来“三船同靠”的景象，“海洋光谱号”“爱达.魔都号”“歌诗达.赛琳娜号”三艘大型邮轮陆续靠泊码头，为今年邮轮旺季按下了启动键。当日，上海海关所属宝山海关共监管出入境旅客2.24万人次，创复航以来单日进出境旅客人数新高。
据统计，1-5月，宝山海关已累计监管进出境邮轮225艘次，监管进出境旅客78.58万人次，分别较去年同期增长97.37%和62.38%。暑期是旅游旺季，家长和学生有更多的闲暇时间，选择邮轮旅游的意愿增强，推动了邮轮市场的火热；与此同时，过境免签等政策利好，使得不少外国游客选择“邮轮+飞机”的灵活交通方式，方便了游客出入境，吸引了更多国际游客前来乘坐邮轮，产业链有望受益，建议关注$凯撒旅业(sz000796)$ 、$渤海轮渡(sh603167)$ 等。

【信息追踪】
国内外需求共振向上 海上风电需求景气复苏
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近日，巴西首个漂浮式海上风电试点项目“南风（Aura Sul Wind）正式启动，计划采用明阳智能18MW浮式风机。该项目标志着巴西海上风电发展和能源转型的重要里程碑。根据世界银行的数据，巴西的海上风电潜力超过1200GW，其中480GW适合开发固桩式海上风电，748GW适合漂浮式风电。巴西总统已于2025年初签署一项法案，规定海上风电开发区域的分配和许可法规。
实际上，全球范围内海风正在兴起。韩国2024年底发布第三轮海风项目拍卖结果，获得中标资格的项目共5个，合计规模约1.9GW，其中包括750MW的Firefly漂浮式项目。近期日本国会通过《关于发展海洋可再生能源发电设施的法律》，开放其专属经济区（EEZ）广阔水域供海上风电开发，日本设定了雄心勃勃的海上风电发展目标，计划到2030年实现海上风电装机容量10GW，到2040年达到30-40GW。本次立法的通过有望打开日本海上风电成长空间并加速日本海上风电开发进程。欧洲方面，机构预计25-30年欧洲海风装机并网规模约52GW，利率回落及欧洲各国政策逐步调整下项目收益率持续回暖，叠加存量项目大多具备并网时间节点限制，推进确定性较高。从欧洲海风开发建设流程来看，基础招标至少需提前项目并网节点3-4年；统计25-30年并网的欧洲海风项目中约21GW未完成单桩供应商确认，预计25-27年有望招标9.7GW、9.6GW、13.4GW。
根据《海上风电回顾与展望2025》报告，中国保持全球最大的风电新增市场，截至2024年底的海风累计并网容量占全球容量近半。大型化趋势方面，10MW及以上海上机组装机占比显著增长，新增吊装的最大单机容量提升至18MW。预计到2025年，全球海上风电装机容量将翻倍，到2027年有望新增24GW，到2034年海上风电在新增装机的份额将从目前的7%提升至25%。
国内外需求共振向上，海风板块建议关注$明阳智能(sh601615)$ 、$东方电缆(sh603606)$ 及$亚星锚链(sh601890)$ 等。

我国首个深水高压气田 “深海一号”二期项目投产
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据媒体报道，我国首个深水高压气田“深海一号”二期项目正式投产，标志着我国深水油气开发能力实现重大突破。这个最大作业水深超1500米、地层温度达138摄氏度、天然气储量超1500亿立方米的超级工程，已成为我国海洋能源开发的里程碑。
全面投产后，“深海一号”年产气量有望超过45亿立方米，通过香港、三亚、珠海等地陆岸终端，输送到粤港澳大湾区和海南自贸港，为优化两地能源结构、推动绿色低碳转型提供有力支撑。“深海一号”二期项目的成功，攻克了深水高压等技术难题，是我国海洋能源开发的里程碑，将带动深水油气产业链发展。
相关公司中，$海油工程(sh600583)$ 成功完成国内首个深水高压气田“深海一号”二期建设任务，有效助力“深海一号”超深水大气田高峰年产量提升50%；$海默科技(sz300084)$ 水下多相流量计产品已应用到“我国首个深水高压气田‘深海一号’二期天然气开发项目”。

【公告淘金】
1、$浙江荣泰(sh603119)$ 拟收购金力传动不低于15%股权，有助于公司快速进入人形机器人等新兴领域。
2、$四维图新(sz002405)$ 获得多项发明专利证书。
3、$宁波能源(sh600982)$ 拟收购控股子公司甬创电力40%股权。
4、$长川科技(sz300604)$ 预计上半年净利润同比增长67.54%-95.46%。
5、$江河集团(sh601886)$ 子公司签署20.12亿元沙特王国塔幕墙工程项目分包合同，约占公司2024年度营业收入的8.98%。
6、$福能股份(sh600483)$ 控股股东及其一致行动人拟1亿元-2亿元增持公司股份。
7、$天际股份(sz002759)$ 子公司已获得硫化锂相关专利授权，正在推进产业化。
8、$劲旅环境(sz001230)$ 经营范围新增智能机器人研发、工业机器人制造等。

【龙虎榜看台】
资金流入军工、证券等板块
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今日市场震荡上涨，沪指创年内新高。截至收盘，沪指涨1.03%报3455.97点，深成指涨1.72%报10393.72点，创业板指涨3.11%报2128.39点。沪深两市成交1.60万亿元，较上个交易日放量1882亿元。盘面上，『军工』、『证券』、『互联网金融』、『保险』等板块涨幅居前，油气、农药、影视、港口等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$国轩高科(sz002074)$ 获机构资金买入，总买入净额为8.62亿元；
$指南针(sz300803)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.57亿元；
$台基股份(sz300046)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.34亿元；
$湘潭电化(sz002125)$ 获主力做T，总买入净额为2.16亿元；
$天利科技(sz300399)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.15亿元。