算力革命再掀狂潮！英伟达股东大会引爆A股核心赛道

新闻核心：英伟达股东大会释放三大信号
美东时间6月25日，英伟达年度股东大会掀起全球科技界关注热潮。CEO黄仁勋明确释放三大战略信号：

AI基础设施升级浪潮刚起步：全球数据中心和计算机行业正处于AI算力升级的初期，未来GPU为核心的算力需求将呈指数级增长；机器人技术成“第二增长极”：自动驾驶汽车、工业机器人及智能工厂将构成数万亿美元市场，英伟达Drive平台与梅赛德斯合作已落地；全栈式技术壁垒再加固：从GPU芯片、NVLink网络到CUDA软件生态，英伟达以“AI底层操作系统”定位，推动量子-经典混合计算等前沿布局。

市场反应迅速，英伟达股价当日大涨4.33%，市值达3.77万亿美元，重夺全球第一宝座。黄仁勋更透露，微软、谷歌等五大云厂商的订单已覆盖其未来两年产能的3倍，供需缺口短期难解。

A股受益赛道全景扫描：产业链或迎“戴维斯双击”
英伟达的技术路径与需求爆发，直接映射至A股算力产业链。结合机构观点与市场动态，以下四大核心领域及标的值得重点关注：

1. 光模块：800G升级浪潮加速，国产龙头强者恒强
英伟达Blackwell架构对1.6T光模块需求激增，叠加云厂商资本开支向AI倾斜，光模块成算力基建“黄金铲”。

中际旭创：全球800G光模块市占率超30%，率先进入英伟达供应链；新易盛：1.6T产品研发进度领先，客户涵盖北美头部云厂；天孚通信：光引擎核心供应商，受益于硅光技术渗透率提升。

2. 硅光&CPO：高密度互联的革命性突破
硅光技术可大幅降低功耗与成本，英伟达GB200平台已采用CPO方案，行业渗透率进入爆发期。

源杰科技：25G/50G激光芯片国产替代核心标的；太辰光：光纤连接器龙头，CPO封装技术储备深厚；仕佳光子：覆盖从芯片到模块的全产业链，绑定头部客户。

3. PCB/铜互连：算力集群的“血管网络”
高多层PCB和高速铜缆是GPU集群互联的关键，英伟达NVLink-X800系统推动需求翻倍。

沪电股份：高阶PCB全球份额领先，单机价值量超万元；胜宏科技：HDI板技术突破，获服务器大厂认证；兆龙互连：800G高速铜缆主力供应商，替代海外巨头空间广阔。

4. 算力租赁与国产GPU：主权AI需求崛起
企业及地方政府自建算力中心趋势明确，国产替代与租赁模式双轮驱动。

中科曙光：液冷技术与国产算力底座双龙头；寒武纪-U：思元590性能比肩A100，政务市场订单放量；工业富联：英伟达DGX服务器核心代工厂，全球产能占比超40%。

风险与机遇并存：产业链分化或加剧
尽管英伟达生态红利明确，但需警惕三大风险：

技术迭代风险：ASIC芯片性价比优势冲击GPU市场，谷歌TPU、亚马逊Trainium已分流部分需求；地缘政治扰动：美国对华芯片出口限制或影响供应链稳定性；业绩兑现门槛：部分概念股估值已透支未来增长，需紧盯订单落地与毛利率变化。

结语：紧跟产业趋势，布局确定性龙头
英伟达的算力宣言，不仅是一场技术革命，更是一场全球产业链的重构竞赛。A股核心标的已从“主题炒作”迈入“业绩兑现”阶段，光模块、硅光、PCB等环节龙头有望凭借技术壁垒与客户黏性，率先享受行业红利。投资者可沿“高景气+强壁垒”主线，把握结构性机会，但需警惕伪概念股回调风险。