中特估功德无量

周一文章当中我在回留言的时候，有个事项需要更正一下。

就是我以为中美的“90天”从4月9日起算，然而按照官方“90天内暂停实施24%加征关税税率”的公告，是从5月14日起算。

不过其实这也不要紧，反正距离再次撕破脸，绝不会等90天后。

目前特朗普有几件大事要先搞定。

一是让进口商平顺度过圣诞节备货期，一般需要提前在5月份完成；

二是让鲍长老抓紧降息，参考最新的通胀数据有所回落，也似乎为特朗普提供了背书。

不过华尔街甚至把降息的预期往后推了，掉期交易给的预期显示年内降3次变成2次，首次降息从7月推迟到9月。

高盛是最激进的，认为12月才会首次降息。

对我们来说，联合声明的意义就在于，我们会再次回到之前的“抢出口”节奏，港口航运、铜铝、化工、纺织等方向偏多。

同时，也可能把政策加码的预期，往后推迟。

果链这两天反应平淡，大概是之前的部件产品“亡命大搬家”已经完成，联合声明失去了强刺激的作用。

特朗普最近去了沙特谈生意，看似收获颇丰，帮着军工头子和英伟达签了海外大单。

另据产业消息，AI驱动HBM及服务器DRAM需求激增，部分型号DDR4价格在一个月内涨近50%。

黄金方面，有观点认为未来会在3000～3300之间震荡，目前看起来逐渐往3200下行当中。

结合上述消息面看，黄金/军贸下，达链上，果链墨迹，大差不差。

不过从今天盘面实际表现看来，像我这种预判终究是过于直白和单纯。

休息的是休息了，利好明牌却总是硬不过十点半。

接近午间，惊喜又意外地，中特估强势拉升，功德无量。

无量，是字面意思：无量上涨。

大概是公募前期低配，因此某队买入，不怕先手砸。

而且，某队不怕没人抬轿。

由于基金收费激励机制的改革，绩效和收入挂钩，会让基金经理的决策更偏向“打安全牌”。

有点火条件，有跟风助燃，这波稳股市操作，赢麻了。

从筹码面来说，短线红利占优。可以参考两张图来自东吴证券：

第一张图表明最近主动偏股型基金的仓位下调，有配置空间：

第二张图表明最近微盘相对红利存在超涨：

还有个疑问，保险股为何能走成“银行增强”？涨得比银行还好？

2025年截止5月9日，险资举牌达14起，节奏上较2024年的全年20起要加快许多。

举牌主要集中在H股，共12起，多数具备高股息特征，而且主要集中在银行股。

因此从投资端来说，险资可以受益银行股的弹性。

另外，还有个本业的加分项。

上个月消息，保险业专家认为当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%。业内预测最快9月下调。

说人话就是，保险产品要涨价了，所以这又是一波停售炒作的机会。

根据1月23日三巨头的国新办新闻发布会，今年起大型国有保险公司的新增保费30%要用于投资A股。

这么看来，险资在A股这边还有较多的潜在配置空间。

买啥？还是优先配红利。

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